Tendances mondiales des fusions et acquisitions dans les services financiers : mise à jour semestrielle 2022

Le besoin de capacités numériques à l’échelle de l’industrie, combiné à la pression soutenue des régulateurs et aux perturbations des plateformes et des fintechs, signifie que le commerce des services financiers reste prêt pour la transformation. nous avons tendance à nous attendre à ce que cela puisse entraîner un niveau sain d’activité de fusions et acquisitions tout au long du dernier semestre 2022, avec un accent sur la formation de partenariats stratégiques, la consolidation et les accords qui facilitent la transformation numérique.

Bien que la nécessité d’essayer de faire des fusions et acquisitions reste forte, les négociateurs sont confrontés à des défis en raison des incertitudes découlant de l’économie politique actuelle et des vents contraires inflationnistes et des impacts du conflit russo-ukrainien.

Financement : nous avons tendance à voir le financement de certaines transactions devenir plus difficile, car les taux d’intérêt continuent d’augmenter et les prêteurs deviennent plus stricts dans leurs politiques de prêt.

Valeur : les investisseurs doivent actuellement être contraints d’explorer de nouvelles synergies, de l’innovation et des gains d’efficacité gonflés pour justifier les valorisations et débloquer le prix.

Valorisations : plusieurs consommateurs ne semblent plus disposés à payer les multiples de prix d’achat élevés qui ont été atteints en 2021, et nous nous attendons à ce que les valorisations baissent davantage sur le reste de l’année.

La cible gonflée des négociateurs cible des leviers totalement différents pour la création de prix, ce qui entraîne de nombreux processus de diligence raisonnable approfondis avant que la langue des signes et la transformation des transactions ne fonctionnent lorsqu’une transaction est conclue. La diligence raisonnable passe des nombreux domaines prioritaires anciens de la performance économique, de la fiscalité, de l’informatique et des opérations à des domaines tels que le travail stratégique, la main-d’œuvre et l’environnement, le social et la gouvernance (ESG). les consommateurs évaluent de plus en plus les facteurs ESG dans le cadre de la thèse d’investissement d’un accord pour confirmer qu’une cible contient un modèle commercial immobilier qui s’aligne sur la stratégie et les objectifs ESG de l’acheteur.

« Les fusions et acquisitions dans les services monétaires continuent d’évoluer, malgré les nouveaux défis liés à l’inflation et donc au conflit russo-ukrainien. Ces évolutions obligent les négociateurs à réfléchir à des éventualités totalement différentes et à mettre en place un dispositif à forte création de valeur grâce à une plus grande complexité des transactions.

Christopher SurGlobal Monetary Services Deals Leader, Partner, PwC Federal Republic of Germany

Gestion d’actifs et de patrimoine

Le secteur de la gestion de la qualité et de la richesse (AWM) résiste bien dans l’atmosphère incertaine de l’économie politique mondiale et des sciences politiques. Malgré la performance plus faible des marchés des capitaux au cours du semestre, la forte demande d’investissement demeure et, par conséquent, le marché des transactions AWM reste actif.

Les investisseurs recherchent de plus en plus d’alternatives alors qu’ils ciblent des objectifs à plus long terme et des moyens de naviguer dans les incertitudes actuelles du marché. Les alternatives et les fonds centrés sur l’immobilier devraient attirer un intérêt capitaliste solide et se terminer par des opportunités de fusions et acquisitions.

Les sociétés AWM prêtent attention à la demande capitaliste pour les choix d’investissement immobilier et réévaluent le style de produit, l’allocation des fonds et les objectifs de performance. nous avons tendance à nous attendre à ce que cela puisse apparemment donner une impulsion à davantage de fusions et acquisitions, bien qu’une offre restreinte d’objectifs appropriés puisse limiter les ambitions de certains négociateurs.

Marchés bancaires et de capitaux

Les capacités technologiques restent au cœur des méthodes de fusions et acquisitions alors que les entreprises parviennent à se positionner sur le marché dans le contexte des perturbations causées par les fintechs et les entreprises non FS.

Dans l’ensemble du secteur bancaire, dans le cadre d’un essai visant à satisfaire les attentes des clients en matière de services bancaires numériques pratiques et sécurisés, nous avons tendance à voir des chefs d’entreprise essayer de moderniser leurs opérations en obtenant de nouvelles capacités numériques et des financements dans les technologies cloud.

La croissance de l’économie numérique favorise les opportunités de partenariat avec des partenaires de marketing numérique (par exemple, des plateformes) qui créent des flux de transactions et des opportunités de SF, comme les prêts aux clients via les canaux numériques B2C.

Les banques sont confrontées à leurs propres défis internes en matière d’optimisation et de numérisation de leurs modèles commerciaux, et elles semblent adopter une approche beaucoup plus conservatrice une fois qu’elles ont envisagé des cibles d’acquisition potentielles, une stratégie qui les aide à éviter ces entreprises avec leurs propres défis. En conséquence, nous avons tendance à voir les banques effectuer de nombreuses diligences approfondies pour vivre la performance d’une cible par rapport aux principaux facteurs de prix et améliorer les perspectives d’une intégration plus poussée.

Nous verrons apparemment les banques continuer à se départir d’actifs non essentiels. Dans le cadre d’un examen stratégique du portefeuille, la sortie d’entreprises au sein desquelles l’entreprise n’a pas d’avantage concurrentiel peut réduire la complexité, affiner l’orientation opérationnelle et libérer des capitaux pour les réinvestir dans des domaines à plus forte croissance.

Assurance

Après une année complète de transactions en 2021, l’activité de fusions et acquisitions d’assurance a ralenti au cours du semestre 2022, en raison de l’incertitude économique et de facteurs tels que l’inflation et la hausse des taux d’intérêt. le taux augmentera peut très bien offrir une chance d’étendre la rentabilité des objectifs d’assurance et d’assurance dommages de longue durée (P&C). Taux d’intérêt plus élevésc

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